美国证券交易委员会（SEC）于周二发布了一项长达421页的提案，拟对自1980年代初以来未作实质性修订的转让代理人规则进行首次全面改革。该提案多次提及区块链记录保存和代币化证券。
转让代理人负责维护发行人证券所有权的官方记录，处理发行、注销和转让。SEC当前大部分规则于1970年代末至80年代初通过。提案指出，市场参与者正积极寻求将区块链原生（即“链上”）转让代理人引入美国市场，企业正在构建基于区块链的记录保存、代币化基金管理以及跨链互操作性模型，这些模型要求代理人在分布式账本上维护证券持有人记录，并运行智能合约驱动流程。
提案对表格TA-2的拟议新增内容要求代理人报告有多少发行项目将主证券持有人文件存放在分布式账本上，并将代币化发行分为发行方赞助和第三方赞助两类。SEC在2026年1月的一份工作人员声明中将这一区别与不同的投资者风险挂钩。代币化代理人和分布式账本平台与银行、印刷商一同被列入服务提供商清单。
提案还询问如何处理仅保存在代理人未完全控制的账本上的记录，以及规则是否允许代理人将钱包地址和持有数量与链下记录的持有人姓名和地址相关联，从而使得链上转移也能同时更新主文件。
委员赫斯特·皮尔斯（Hester Peirce）表示，该提案酝酿超过十年，并邀请公众就其对代币化的影响发表意见。SEC上一次审查该规则还是在2015年的一份概念公告中。委员马克·T·乌耶达（Mark T. Uyeda）指出，十多年来未进行任何规则制定，委员会反而采取了“通过执法进行监管的方式，这是一种零散策略，既未提供清晰性也未提供可预测性”。他表示，分布式账本技术和代币化在2015年几乎还未出现，如今却正在重塑代理人的核心工作。
SEC主席保罗·S·阿特金斯（Paul S. Atkins）表示，新规则将反映代理人对“电子通信和区块链技术”的使用。提案还将废除一项豁免规则，为大多数记录设定单一的保留期限，并将保护规则重新定义为涵盖网络安全和业务连续性的风险管理要求。
SEC还单独宣布了将于9月17日举行的24小时交易圆桌会议议程，与会者包括Robinhood、纳斯达克、DTCC以及隔夜交易平台Blue Ocean和24X的代表。有关转让代理人提案的评论期将在《联邦公报》公布后60天内截止。